Pietele financiare globale au redus asteptarile privind o reducere iminenta a ratelor dobanzilor de ambele maluri ale Atlanticului, dupa ce cifrele au aratat ca inflatia din SUA a crescut cu mai mult decat se astepta in martie. Cifrele Departamentului Muncii din SUA arata ca o crestere a costurilor de combustibil si de inchiriere a locuintelor a dus la cresterea indicelui preturilor de consum (IPC) la 3,5% in martie, comparativ cu un an mai devreme, mai mare decat se asteptau economistii de pe Wall Street.
Intr-o evolutie care a declansat o vanzari pe pietele financiare, inflatia lunara si IPC de baza – care elimina elementele volatile, inclusiv energia si alimentele – au crescut, de asemenea, cu mai mult decat se prevedea.
Randamentele obligatiunilor guvernamentale americane au crescut brusc, in timp ce actiunile au scazut la New York pe fondul speculatiilor ca presiunile inflationiste incapatanate ar putea forta Rezerva Federala a SUA sa amane reducerea ratelor dobanzilor.
„Asteptarile pentru o reducere a ratei dobanzii a Rezervei Federale in iunie s-au prabusit”, a declarat James Knightley, economist international sef la banca olandeza ING. „Iulie este, de asemenea, indoielnic, ceea ce inseamna ca septembrie este punctul de inceput cel mai probabil al oricarei relaxari, care ar limita Fed la maximum trei reduceri de dobanda in acest an”.
De asemenea, cifrele i-au determinat pe comercianti sa reduca pariurile pentru ca Banca Angliei sa reduca costurile de imprumut in iunie, pe fondul ingrijorarilor ca inflatia din SUA si Marea Britanie ar putea persista la niveluri mai ridicate decat se credea anterior.
Pietele financiare evalueaza acum o sansa de 54% ca banca centrala din Regatul Unit sa mentina ratele dobanzilor neschimbate in iunie, reflectand anterior o probabilitate mai mare de reducere inainte de publicarea cifrelor inflatiei din SUA.
Inflatia din cea mai mare economie a lumii a scazut brusc de la un maxim de peste 9% in 2022, dar a ramas cu incapatanare peste rata tinta a Fed de 2%. Inflatia din Marea Britanie a scazut de la peste 10% anul trecut la 3,4% in februarie. Cifrele pentru luna martie urmeaza sa fie publicate saptamana viitoare.
Cele mai recente cifre din SUA arata ca cresterea din martie a fost determinata de cresterea costurilor pentru adapost si benzina. „Combinati, acesti doi indici au contribuit cu peste jumatate din cresterea lunara a indicelui”, a spus departamentul de munca. Benzina a crescut cu 1,7% fata de luna precedenta si este cu 1,3% mai mare decat in aceeasi perioada a anului trecut. Adapostul este cu 5,7% mai mare decat acum un an si a crescut cu 0,4% pe parcursul lunii.
Ryan Stewart, economist sef american la Oxford Economics, a subliniat ca preturile la benzina cresc de obicei in aceasta perioada a anului. „Dar inca are costuri economice, deoarece fiecare crestere de 0,01 dolari a preturilor de vanzare cu amanuntul la benzina reduce cheltuielile de consum intre 1 miliard si 1,5 miliarde de dolari pe parcursul unui an”, a scris el intr-o nota pentru investitori.
Fed si-a majorat rata dobanzii de referinta de la aproape zero la peste 5% in ultimele 16 luni, in incercarea de a reduce inflatia. Recent, banca centrala a renuntat la noi cresteri ale dobanzilor, iar economistii se asteptau la reduceri ale dobanzilor mai tarziu in acest an. Aceste sperante s-au stins in ultimele saptamani pe fondul semnelor ca inflatia a ramas lipicioasa.
Banca centrala a SUA are un mandat dublu – de a mentine preturile sub control si de a obtine locuri de munca maxime. Piata muncii a ramas robusta, in ciuda incercarilor Fed de a raci economia, adaugand 303.000 de pozitii luna trecuta.
Stirile despre inflatie vor complica si mai mult alegerile din noiembrie din SUA, in timp ce Joe Biden incearca sa arate progrese in economia americana. De la preluarea mandatului au fost create aproape 15,2 milioane de locuri de munca, iar somajul a ramas sub 4% pentru cea mai lunga perioada din ultimii 50 de ani. Intre timp, pietele bursiere au atins niveluri record, iar inflatia – desi peste tinta Fed – a scazut brusc.
Dar sondajele arata ca alegatorii sunt nemultumiti de administratia economica a presedintelui, de inflatie si de ratele mari ale dobanzilor. Unii economisti prevad acum ca Fed ar putea sa nu inceapa sa reduca ratele decat dupa alegeri.
Intr-o declaratie, Biden a spus: „Raportul de astazi arata ca inflatia a scazut cu peste 60% de la varf, dar avem mai multe de facut pentru a reduce costurile pentru familiile muncitoare. Preturile sunt inca prea mari pentru locuinte si alimente, chiar daca preturile la articolele cheie de uz casnic, cum ar fi laptele si ouale, sunt mai mici decat acum un an.”
Biden le-a cerut corporatiilor sa-si foloseasca „profiturile record pentru a reduce preturile” si i-a atacat pe republicani despre care a spus ca „vreau sa reduca taxele pentru miliardari si mari corporatii, ajutand in acelasi timp interesele speciale si marile companii farmaceutice sa ridice preturile”.
Pe site-ul sau de socializare Truth Social, rivalul prezidential al lui Biden, Donald Trump, a scris: „INFLATIA s-a intors – si FURIOSE! Fed nu va putea niciodata sa scada in mod credibil ratele dobanzilor, pentru ca vor sa-l protejeze pe cel mai rau presedinte din istoria Statelor Dezlegate!”
